¿F, T, what?

FTX, la empresa de crypto que en semanas pasó de valer US$32 mil millones, a declararse en bancarrota ante la corte de EEUU.

Con más de 1 millón de usuarios que podrían estar demandando para recuperar lo que puedan de su dinero, ha sido la conversación de la semana en los mercados, y también de esta versión del Weekly.

Los personajes principales

Sam “SBF“ Bankman-Fried

Fundador de FTX, el hasta hace poco uno de los exchanges crypto más grandes del mundo.

Ha donado más de US$40 millones a políticos de USA, se fue de Hong Kong cuando partieron regulando servicios crypto, suele andar en shorts, y su corte de pelo ya es prácticamente parte de su sello. Ha sido portada de Forbes, Fortune y un montón más. Ahora sigue sacando portadas, no precisamente positivas eso sí.

Según Bloomberg, pasó de tener un net worth de US$16 mil millones, a prácticamente cero en días, en una de las llamadas “mayores destrucciones de riqueza de la historia". Cero, lo mismo que pueden retirar los clientes de su exchange al día de hoy.

Caroline Ellison

Graduada de Stanford, supuesta ex pinche de SBF (vivirían juntos con 8 amigos más en una casa de lujo de más de US$40 millones en Bahamas, incluyendo también al CTO de FTX), es CEO de Alameda, la empresa de inversiones “hermana" de FTX que manejaba unos US$14,6 mil millones.

Alameda, al igual que FTX, también está en proceso de bancarrota, y es parte clave de la caída del imperio crypto, al aparentemente invertir (y mal) la plata que recibía de FTX (o, debiéramos decir, de los clientes de FTX).

Changpeng “CZ" Zhao

CEO y fundador del mayor exchange crypto del mundo, Binance. Amenazó con salir a vender miles de millones de dólares del token de FTX, FTT, lo que hizo que inversionistas corrieran a tratar de vender antes y a realizar retiros de FTX. Días después, ya nadie podía retirar dinero del exchange (salvo los “hackers" que transfirieron cerca de US$300 millones).

Luego, estuvo a punto de comprar FTX, para luego arrepentirse tras ver el estado real de la empresa al hacer el due diligence, y ahora anda creando una especie de banco central crypto para salvar a otras empresas.

Por si fuera poco, es uno de los inversionistas de FTX, así como BlackRock y Sequoia, varios de los cuales están evaluando en US$0 las inversión de cientos de millones de dólares que habían hecho en la empresa.

Con la caída de SBF, CZ es ahora, probablemente, la figura con “mejor" reputación del mundo crypto, pero eso no necesariamente implica tener la mejor de las reputaciones que digamos, puedes escuchar a Nouriel Roubini si no nos crees.

Y, ¿en dónde estaba la plata?

Según Sam (o SBF), los cerca de US$9 mil millones de depósitos estaban respaldados “1 a 1", y ni siquiera estaba invertida en bonos del tesoro de USA (típicamente considerado de las inversiones con menos riesgo del mundo, y a las que tú puedes acceder con Stocks como este ETF de Bonos del Tesoro de Vanguard).

Tweet eliminado por SBF, pero internet recuerda.

Si hubiera sido efectivamente así, FTX no habría tenido problema en pasarle el dinero que cada usuario debiera de haber tenido, y ya sabemos que no fue el caso. Entonces, ¿qué había efectivamente dentro de FTX?

Deudas por US$8.900 millones, de las cuales la mitad eran en dólares, y activos “fáciles de vender" por sólo US$900 millones, incluyendo casi US$500 millones en Stocks de Robinhood (HOOD). Esto según la siguiente planilla publicada por el FT y, atribuida directamente a SBF:

El "balance" de FTX: difícilmente hubiera sido aprobado por auditores, por ponerlo de alguna manera. Ver imagen

¿Y de los no tan fáciles de vender? US$2.200 millones de Serum, un token cuyo “valor de mercado" era sólo US$88 millones; US$980 millones en Solana; más de US$600 millones en MAPS, que tenía una valorización de mercado de sólo US$3 millones. Y de las más difíciles de vender, cómo no mencionar esos US$7 millones en “TRUMPLOSE".

Oh, ¿y mencionamos los US$8.000 millones prestados “accidentalmente" y “a escondidas" a Alameda, el hedge fund (ahora en bancarrota) de los mismos SBF y compañía? (Para el préstamo, FTX recibió como colateral FTT, el token de FTX, cuyo valor se desplomó las últimas semanas.)

¿Seguimos? Podemos hablar de los US$1.000 millones que le prestaron a SBF, las casas en las Bahamas para algunos empleados (pese a que ni tenían una lista con todos los empleados), y podríamos seguir.

¿Cuántos de los clientes de FTX dieron permiso para que hicieran lo que quisieran con su dinero?

¿El fraude más grande de las últimas décadas?

¿Dónde quedó, o qué pasó, con el dinero del millón de clientes?

Sam, where’s the money!

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Probar nuevas órdenes

Oh, y ¿en qué anda Elon?

Hace unas semanas atrás, más de 800 usuarios/as de Racional recibieron dinero de Elon por la compra de Twitter. El sueño del magnate es crear una “super app", inspirada en la aplicación WeChat. Incluso, ya hay evidencia de que Twitter presentó documentos que le permitirían procesar pagos.

Sin embargo, muchos usuarios se han mostrado molestos con los cambios que ha propuesto, incluso la marca de lujo Balenciaga ha decidido dejar la red social, entra varias otras que le han cortado el agua a los ads de Twitter.

Pero Elon pareciera no preocuparse tanto, mientras disfruta el drama de FTX discutido por la plataforma (ver imagen), y el que los usuarios del pajarito estarían en un máximo histórico, según él mismo informa por su nueva empresa.