Cuando el big boss del banco más importante de Estados Unidos, Jamie Dimon, no está rechazando a algún rapero (como Kanye West), está dando que hablar en los mercados: ahora advirtió que, en su opinión, era probable que “vientos en contra" vinieran en camino, incluyendo una caída (adicional) de al menos un 20% en el S&P 500 (VOO) y una recesión en Estados Unidos en unos seis a nueve meses más.

¿Cuándo, exactamente? Esa sería la pregunta del millón. Porque hasta el momento, y según sus propias palabras, la economía estadounidense va relativamente bien. El problema está en cómo seguirán avanzando temas como la inflación, la subida de las tasas de interés y por supuesto, el conflicto entre Rusia y Ucrania.

Pero fue honesto: dijo que no podía estar seguro qué tan largo podría durar esta recesión, y que el mercado debería evaluar un rango de escenarios, los que podrían ir de muy leve a bastante duro, dependiendo de cómo se desarrolle la guerra. Gracias por esos detalles, suponemos.

Y en realidad, tiene razón. Porque por más que sea el CEO del banco más grande de Estados Unidos, Dimon no tiene una bola de cristal que le diga cómo amanecerá cada día el mercado.

Lo que sí sabemos, es que históricamente los mercados han subido en 3 de cada 4 años, y que los puedes seguir fácilmente desde Mercados.

La Fed está en números rojos

La Reserva Federal (a.k.a. la Fed) no es como tu típico banco de la plaza. Principalmente porque es un banco central. Y como buen banco central, no puede quebrar: la poderosa imprenta a su favor hace que nunca se pueda quedar sin billetes. Pero sí puede presentar pérdidas.

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Y ahora la Fed, por primera vez en años, está en números rojos, después de años ganando miles de millones de dólares solo por intereses.

¿Cómo funciona? En su rol de banco central, la Reserva Federal puede (y suele hacerlo) comprar bonos, por ejemplo, para inundar con liquidez los mercados ante una crisis financiera. Pero los bonos que ha comprado en el pasado, con esas tasas históricamente bajas, ahora valen menos, puesto que las tasas actuales son mayores.

¿Y qué pasa cuando vendes algo que vale menos? Materializas la pérdida.

No quedó un mango en Mango

No, no es el Día de la Marmota: es una nueva edición de The Weekly contándote sobre otro multimillonario robo en el mundo crypto. Esta vez le tocó a Mango, la plataforma financiera descentralizada (DeFi) que vio desaparecer unos US$100 millones en cosa de minutos.

Todo comenzó con un inversionista que, a través de dos cuentas separadas y mediante derivados financieros con multiplicadores, logró manipular el precio del token Mango, haciendo que subiera en cosa de minutos.

Con el precio de Mango por las nubes y por ende, el valor de sus contratos también, utilizó el valor de sus nuevos contratos como garantía para pedir prestado a la misma plataforma y retirar aproximadamente unos US$100 millones. Y escapar.

Porque con ese movimiento, terminó vaciando los fondos de la plataforma. Sí, las finanzas descentralizadas son extrañas a veces.

Eso sí, y como a veces sucede en este tipo de ataques, el anónimo inversionista (y ladrón) está dispuesto a devolver una parte, siempre y cuando no involucren a la policía. Y al menos el 98% de los usuarios de la organización, está de acuerdo con eso. Veremos cómo sigue.

¿Sabes qué es el retorno time-weighted?

Existen muchas formas de calcular tus ganancias. En Racional, usamos principalmente la fórmula de retorno ponderado en el tiempo (o time-weighted).

Esta fórmula mide la variación de tus inversiones en cierto período de tiempo, sin considerar los depósitos o retiros que hayas hecho entre medio. Así, puedes entender de forma más simple la rentabilidad de tus inversiones.

¿Cómo se calcula? Imagina que llevas dos meses invirtiendo en tu Portafolio favorito: El primer mes depositaste $100.000 y tus inversiones subieron 15%. En el segundo mes, también depositaste $100.000 y tus inversiones bajaron 5%.

¿Cuál sería tu retorno ponderado en el tiempo, durante estos dos meses? La respuesta es 9,25% ya que esta es la acumulación (geométrica) de tus retornos diarios del período, los que incluyen tanto variaciones de precios, como los dividendos e intereses que hayas recibido.

No importa cuántos depósitos o retiros hagas. Con la fórmula time-weighted, tus retornos son una representación real del desempeño de tus inversiones durante todo el período que estés revisando.

Tweet de la semana: El peor año en 100 años

¿La probabilidad de que los próximos años sean iguales? Históricamente, súper baja.

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