Tres momentos que marcaron los mercados en 2021

Lo que comenzó como un debate en Reddit sobre el valor sin explorar que tendría la debilitada cadena de videojuegos GameStop (GME), se convirtió en un esfuerzo colectivo de miles de pequeños inversionistas en Reddit para llevar el precio de la Stock de la empresa, según su jerga, “hasta la luna". Y de pasada, exprimir a grandes fondos de Wall Street.

Durante 2020 no eran pocos los que veían en GameStop el próximo Blockbuster. Y es que, para muchos, ser una cadena de tiendas físicas que vende videojuegos en medio de una pandemia no parecía ser buen negocio. Especialmente para grandes fondos de inversión, quienes comenzaron a invertir en contra de la empresa.

¿En contra? Sí, a través de ventas en corto. Una manera de ganar dinero apostando a que el precio de las Stocks de la empresa caerá, en lugar de subir. Y para mala suerte de estos fondos, miles de usuarios de Reddit que compraron GameStop (GME) a través de apps como Robinhood (HOOD), hicieron que sucediera todo lo contrario.

Y es que si durante agosto de 2020 GME cotizaba a US$5, tras los primeros threads masivos sobre GameStop en Reddit en diciembre, la Stock llegó a los US$20. Un mes después y con los ojos del mundo puestos sobre estos usuarios de Reddit, alcanzó un máximo de US$483, generando pérdidas multimillonarias a los grandes fondos que habían apostado contra ella.

El responsable, o al menos quien se convirtió en pieza fundamental de la historia, fue Keith Gill.

Conocido en Reddit como Roaring Kitty o DeepFuckingValue, Gill comenzó a prestar atención a GameStop en 2019. A su juicio, tenía un gran potencial, ya que sus Stocks estaban infravaloradas. Tras el peak, llegó a testificar ante un comité del Congreso de Estados Unidos, tras ser acusado de manipular el mercado. ¿Su respuesta? “Me gusta la Stock".

El hombre que perdió US$20 mil millones en dos días

Es difícil encontrar a alguien que haya perdido tanto dinero tan rápidamente como lo hizo Bill Hwang en marzo de 2021. La hasta entonces desconocida ballena de Wall Street, a través de su fondo de inversión familiar, Archegos Capital, vio desvanecerse más de US$20 mil millones en sólo dos días, en una de las implosiones más espectaculares de la historia financiera moderna.

Al no comprar Stocks directamente, Archegos jamás apareció en los registros de accionistas. Hwang prefería usar derivados financieros, un tipo de contrato privado que, con dinero prestado, permite exponerse a las ganancias o pérdidas de una Stock en particular, con un alto grado de apalancamiento. Esto le permitió construir un portafolio valorado en más de US$100 mil millones. Hasta que lo perdió.

Todo comenzó con la caída de ViacomCBS, una parte importante del portafolio de Hwang. Esta hizo saltar las alarmas en los bancos que trabajaban con Archegos, quienes pidieron más fondos para cubrir su exposición a la empresa, al no tener suficiente liquidez para mantener la inversión. De lo contrario, tendrían que vender las Stocks que los bancos compraban para respaldar las operaciones.

En un intento por salvarse, Hwang llamó a los bancos para pedirles retrasar la venta de las Stocks, con la esperanza que se recuperarían. Algunos aceptaron, mientras que otros salieron a vender bloques de miles de millones de dólares en Stocks como ViacomCBS, Baidu y Tencent, provocando caídas importantes.

¿El resultado? Una liquidación forzada acumulada de más de US$20 mil millones en solo dos días. Algo que nadie hubiese esperado de un hombre que vive en los suburbios de Nueva Jersey y conduce una camioneta Hyundai.

Hwang no fue el único damnificado. El banco japonés Nomura informó una pérdida de casi US$3 mil millones, mientras que Credit Suisse fue impactado por casi US$6 mil millones. Otros como Deutsche Bank, Goldman Sachs y Morgan Stanley, habrían evitado un impacto financiero importante. Una gran lección sobre gestión de riesgo.

El gran año de Elon Musk y Tesla

No solo se convirtió en el hombre más rico del mundo. También fue elegido por Time Magazine como la persona del año. Estamos hablando del CEO de Tesla (TSLA) y SpaceX, Elon Musk y su gran 2021.

Sin poseer una casa y vendiendo cada día una parte de su fortuna, Musk se ha dedicado a lanzar la primera misión de la historia a la órbita terrestre con una tripulación formada únicamente por turistas, conducir un automóvil que no usa gasolina creado por su propia empresa y mover el mercado con sus tweets.

También hay crédito para Tesla (TSLA). La fabricante se convirtió en el actor más importante en la revolución de los vehículos eléctricos, y sus Stocks alcanzaron el billón de dólares en valor de mercado. Ah, ¿y te contamos que su empresa es la más popular en Stocks?

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